बिटकॉइन और यह सवाल कि क्या यह अभी तक एक ‘मुद्रास्फीति बचाव’ है

कुछ दिनों पहले, यूनाइटेड स्टेट्स ब्यूरो ऑफ़ लेबर स्टैटिस्टिक्स ने उपभोक्ता मूल्य सूचकांक के लिए अपने नंबर जारी किए – या दूसरे शब्दों में, मँहगाई दर. रिपोर्ट में कहा गया है कि नवंबर 2021 के महीने में अमेरिका में वार्षिक मुद्रास्फीति दर 6.8% तक बढ़ गई – 1982 के जून के बाद सबसे अधिक। यह लगातार नौवें महीने भी है, मुद्रास्फीति फेडरल रिजर्व के 2% लक्ष्य से ऊपर रही है।

अब, यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि यह कमोडिटी की कीमतों में वैश्विक रैली, बढ़ती मांग, वेतन दबाव, आपूर्ति श्रृंखला में व्यवधान और पिछले साल से कम आधार प्रभाव के बीच आता है। इन सभी कारकों ने कीमतों को बढ़ाने में योगदान दिया है। यहां बताया गया है कि इस साल की शुरुआत से ही स्थिति कैसे बिगड़ती जा रही है।

अब, किसी को आश्चर्य हो सकता है कि पारंपरिक “मुद्रास्फीति बचाव” कैसे चल रहा है।

उदाहरण के लिए, यूएस COMEX में गोल्ड फ्यूचर्स ने वर्ष की शुरुआत से कैसा प्रदर्शन किया है, इस पर एक नज़र डालें।

स्रोत: ट्रेडिंग व्यू | सोना वायदा

ऊपर से, यह बहुत स्पष्ट है कि कीमती पीली धातु ने भी प्रदर्शन नहीं किया है क्योंकि इसे बढ़ती मुद्रास्फीति से लड़ना चाहिए था। यह काफी हद तक $1700 से $1950 के दायरे में ही रहा है। ऐतिहासिक रूप से, कठिन समय के दौरान सोना एक तारणहार रहा है, लेकिन वर्तमान स्थिति में ऐसा नहीं कहा जा सकता है।

बचाव के लिए बिटकॉइन?

अब, “नए युग की मुद्रास्फीति बचाव” उर्फ ​​​​बिटकॉइन पर कुछ ध्यान दें। हाल के दिनों में, क्रिप्टो-विश्लेषकों ने इसे आधुनिक समय की अधिक कुशल मुद्रास्फीति बचाव के रूप में बताया है। निःसंदेह इसने अपनी स्थापना के समय से ही असाधारण रूप से अच्छा प्रदर्शन किया है। शायद, इतिहास में किसी अन्य परिसंपत्ति वर्ग ने इस उल्लेखनीय परिमाण का प्रतिफल प्रदान नहीं किया है।

वास्तव में, महामारी की शुरुआत के बाद से, फेड ने खरबों और खरबों डॉलर को अर्थव्यवस्था का समर्थन करने के साधन के रूप में छापा है – बिटकॉइन में एक रन-अप का बवंडर रहा है। हालाँकि, इसके 2021 के प्रदर्शन पर थोड़ा संकुचित नज़र डालने से इसमें बहुत अधिक आत्मविश्वास नहीं आएगा। खासकर इस बार के सीपीआई डेटा के बाद। नज़र रखना।

स्रोत: ट्रेडिंग व्यू | बीटीसी/यूएसडी

यह स्पष्ट है कि बिटकॉइन भी सकारात्मक प्रदर्शन करने में सक्षम नहीं रहा है। नवंबर की शुरुआत में बिटकॉइन खरीदने वाले निवेशकों ने अपनी निवेशित पूंजी का लगभग 30% खो दिया है।

इसके विपरीत, यह लोगों के पैसे को बचाने के लिए माना जाता था जब फिएट मुद्राओं के मूल्य में मूल्यह्रास होता था। तो, यह सुरक्षित रूप से कहा जा सकता है कि इनमें से कोई भी हेजिंग संपत्ति अच्छी तरह से काम नहीं कर रही है।

खुद को संभालो

भविष्य के लिए बिटकॉइन का प्रस्ताव एक सम्मोहक हो सकता है। एक मुद्रा का सपना जो कुछ मुट्ठी भर लोगों द्वारा नियंत्रित नहीं होता है, एक ऐसी मुद्रा जिसे कुछ निश्चित व्यक्तियों या संस्थानों को जमानत देने के लिए जब भी आवश्यक हो मुद्रित नहीं किया जा सकता है। इस समय ईमानदार होना एक बहुत ही आदर्शवादी सपना है। बाजार में बिटकॉइन और अन्य क्रिप्टोकरेंसी अभी भी बड़े पैमाने पर सट्टा और व्यापार के साधन के रूप में उपयोग किए जा रहे हैं।

कोई भी अपने शीर्ष डॉलर पर दांव लगा सकता है, ज्यादातर लोग जो क्रिप्टो में खरीदारी कर रहे हैं, उन्होंने अभी तक एक ही सपना नहीं देखा है। वे केवल कुछ ही हफ्तों में अपने पैसे को दोगुना करने का एक तरीका ढूंढ रहे हैं, अधिमानतः उन कुत्ते-थीम वाले सिक्कों की पसंद के साथ। कुछ HODLers हैं, लेकिन उनके इरादे बहुत ही अज्ञात और अस्पष्ट हैं।

हालांकि, इसके बावजूद – सपना पूरी तरह से असंभव भी नहीं है। जिस दर पर बिटकॉइन जमीन और बड़े पैमाने पर अपील कर रहा है, सपने का एक हिस्सा बाद में नहीं बल्कि जल्द ही साकार हो सकता है। यदि पर्याप्त संस्थान और अर्थव्यवस्थाएं बिटकॉइन की ओर बढ़ते हैं और इसे सोने की तरह मूल्य के भंडार के रूप में उपयोग करते हैं, तो यह अधिक स्थिर हो जाएगा। लेकिन, किसी को यह समझना चाहिए कि अभी एक लंबा रास्ता तय करना है।

सोना अभी भी राजा है

इस बार के निराशाजनक प्रदर्शन के बावजूद सोना वास्तव में अभी भी राजा है और कई विशेषज्ञ सहमत हैं। के अनुसार स्टीव लैंड, वीपी, रिसर्च एनालिस्ट और फ्रैंकलिन इक्विटी ग्रुप में पोर्टफोलियो मैनेजर,

“जबकि सोने को कई कारणों से महत्व दिया जाता है, COVID-19 महामारी से जुड़ी अनिश्चितता और आर्थिक गिरावट ने निवेश को पीली धातु की कीमत को 2020 में उच्च रिकॉर्ड करने के लिए प्रेरित किया।”

उन्होंने सहमति व्यक्त की कि कई सोने के बाजार विश्लेषकों का अनुमान है कि बिटकॉइन कुछ निवेशकों के दिमाग में भौतिक सोने की जगह एक मुद्रास्फीति बचाव के रूप में ले सकता है। हालांकि, भूमि ने यह भी कहा कि वे इसे एक पाइप सपने के रूप में देखते हैं, इसलिए बोलने के लिए।

“हालांकि, हम कई सरकारों के सोने की तुलना में क्रिप्टोकरेंसी को देखने और व्यवहार करने के तरीके में महत्वपूर्ण अंतर देखते हैं, और हम निश्चित रूप से सरकारी नियमों को एक प्रमुख जोखिम कारक के रूप में देखते हैं जो लंबे इतिहास और केंद्रीय बैंकों के भारी होने के कारण सोने के लिए समान डिग्री तक मौजूद नहीं है। सोने के बाजार में भागीदारी। ”

आइए इसे इस तरह देखें। सोनाका बाजार पूंजीकरण आज $11.363 ट्रिलियन के करीब है। हालाँकि, बिटकॉइन का बाजार पूंजीकरण केवल 900 बिलियन डॉलर के करीब है। इसका मतलब है कि सोना अभी बिटकॉइन से करीब 13 गुना बड़ा है। मुद्रास्फीतिकारी बचाव के रूप में प्रभावी ढंग से कार्य करने के लिए, इसकी एक विशेष विशेषता होनी चाहिए – ऐसे समय में मूल्य को बनाए रखना या बढ़ाना जब मुद्रा के मूल्य में मूल्यह्रास होता है। सीधे शब्दों में कहें, कम क्रय शक्ति।

आइए एक नज़र डालते हैं कि डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज के मुकाबले एक साल में सोने ने कैसा प्रदर्शन किया, जब पिछली बार दुनिया ने एक बड़ी दुर्घटना देखी थी।

स्रोत: ट्रेडिंग व्यू | 2008-09 के आसपास डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज बनाम सोना वायदा

अगस्त 2007 के बाद से सोने में 45% से अधिक की तेजी देखी गई है (नारंगी में सीमांकित) जबकि डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज को उसी समय अवधि (नीले रंग में सीमांकित) में लगभग 55% तक मिटा दिया गया था।

बिटकॉइन के बारे में क्या?

हालांकि, आज तेजी से आगे बढ़ते हुए, बिटकॉइन ने महामारी के बाद से समताप मंडल में रैली की है।

स्रोत: ट्रेडिंग व्यू | सोना वायदा बनाम डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज बनाम बिटकॉइन

हाँ, यहाँ तक कि एक समताप मंडल की रैली भी इसे कम करके आंक रही होगी। हालांकि, आज बिटकॉइन खरीदने के लिए कूदने से पहले किसी को करीब से देखने की जरूरत है। मार्च 2020 के मध्य में, जब डीजेआई ने अपने मूल्य का लगभग 35% खो दिया, बिटकॉइन समान समय अवधि में अपने उच्च से लगभग 52% गिरा। यह स्वयं तथाकथित “मुद्रास्फीति बचाव” के मूल सिद्धांत के खिलाफ जाता है।

संकट के समय और बहुत अधिक मुद्रास्फीति दरों के दौरान, एक “हेजिंग” संपत्ति में वृद्धि होनी चाहिए, या कम से कम अपने मूल्य को बनाए रखना चाहिए जब चारों ओर सब कुछ चरमरा रहा हो। पिछली बार भी गोल्ड ने अच्छा प्रदर्शन किया था। लेकिन, बिटकॉइन नहीं किया। हालांकि, तब से, बिटकॉइन अपने चरम पर 800% तक बढ़ने में कामयाब रहा है – असाधारण से कम नहीं।

बिटकॉइन अब अंडरपरफॉर्मिंग क्यों कर रहा है?

वैसे इसका जवाब बहुत ही आसान है। आज की स्थिति में, कोई भी बिटकॉइन को मुद्रास्फीति के बचाव के रूप में नहीं देख सकता है। इस पर लोग मुझसे मतभेद की भीख मांग सकते हैं, लेकिन इसका प्रमाण हलवा में है। यहां तक ​​​​कि बड़ा बाजार भी बिटकॉइन को मुद्रास्फीति का बचाव नहीं मानता है।

उच्च मुद्रास्फीति दर के समय, निवेशक और व्यापारी अपने पैसे को सुरक्षित रखने के लिए सुरक्षित ठिकाने की तलाश कर रहे हैं – जैसे सोना। इसीलिए, इस वर्ष की शुरुआत से सीपीआई में लगातार वृद्धि के बावजूद, प्रेस समय में, यह इस वर्ष के फरवरी के आसपास वापस आ गया है।

सोने के बारे में क्या?

सोना कुछ हद तक अटका हुआ है और इसके पीछे कुछ व्यापक आर्थिक कारण हैं। COVID-19 महामारी के लिए धन्यवाद जिसने दुनिया को तबाह कर दिया है और अभी भी है – कीमती पीली धातु की मांग में कमी है।

लोग स्वास्थ्य और वित्तीय सुरक्षा से संबंधित अधिक महत्वपूर्ण चीजों के लिए अपने धन को बचाना चाहते हैं। उदाहरण के लिए, इस इन्फोग्राफिक पर एक नज़र डालें।

स्रोत: Gold.org | वैश्विक स्वर्ण भंडार

सभी खनन किए गए सोने का लगभग 47% गहनों के रूप में उपयोग किया जाता है। अब, महामारी के कारण, गहनों की मांग स्वाभाविक रूप से काफी हद तक कम हो गई है और समझ में आता है। इसके अलावा, चूंकि सोना वस्तुतः अविनाशी है, इसका मतलब यह है कि यह लगभग सभी धातु अभी भी किसी न किसी रूप में मौजूद है।

हालांकि, सोने में अभी भी तेजी की गुंजाइश है। यहाँ पर क्यों –

मोटे तौर पर लगभग 54,000 टन सोने का खनन किया जाना बाकी है, इसलिए एक सीमित आपूर्ति है। हर साल, वैश्विक सोने का खनन सोने के कुल जमीन के ऊपर के स्टॉक में लगभग 2,500-3,000 टन जोड़ता है। जबकि हाल के वर्षों में सोने के उत्पादन में वृद्धि हुई है, आने वाले वर्षों में इसके स्तर में कमी आने की संभावना है।

इसका सीधा परिणाम सोने की कीमतों में लंबी अवधि में कमी और खनन में बढ़ती कठिनाई के कारण होगा। साथ ही, जैसे-जैसे महामारी के आर्थिक प्रभाव कम होने लगेंगे, मांग में भी धीरे-धीरे वृद्धि होगी। इसलिए अभी बहुत गुंजाइश है।

तो, क्या हमें बिटकॉइन को पूरी तरह से हटा देना चाहिए?

दोबारा, यह सबसे अच्छा विचार नहीं है। मूल्य के भंडार और मुद्रा के वैकल्पिक रूप के रूप में बिटकॉइन का वादा निश्चित रूप से कुछ लायक है। और देखने में तो भविष्य भी उज्जवल नजर आता है। आज की डिजिटल वित्तीय दुनिया में जैसे-जैसे गोद लेना अधिक से अधिक मुख्यधारा बनता जा रहा है, भविष्य में इसका मूल्य बढ़ने वाला है, इसमें कोई संदेह नहीं है।

सोना आपके पैसे को अवमूल्यन से बचा सकता है, लेकिन बिटकॉइन में इसे घातीय दर से गुणा करने की क्षमता है।

इसलिए, इस समय, सर्वोत्तम प्रकार के निवेश पोर्टफोलियो में व्यक्ति की जोखिम क्षमता के अनुपात में सोना और “डिजिटल सोना” दोनों होना चाहिए।

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